2024年，關(guān)于儲(chǔ)能行業(yè)，有著兩種截然不同的聲音。

一方面，隨著近兩年儲(chǔ)能行業(yè)駛?cè)搿翱燔嚨馈保瑑?chǔ)能吸引了大量資本“瘋狂”涌入，紛紛看好儲(chǔ)能極大的增長(zhǎng)空間，整體儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)規(guī)模急劇擴(kuò)張。

但另一方面，過(guò)熱的投資也帶來(lái)了產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，特別是出現(xiàn)政策風(fēng)險(xiǎn)和下游需求拉動(dòng)不足時(shí)，庫(kù)存大幅增加，導(dǎo)致市場(chǎng)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)出現(xiàn)，行業(yè)洗牌危機(jī)加劇，退出者不在少數(shù)，企業(yè)盈利水平被壓縮。

據(jù)巔峰不完全統(tǒng)計(jì)，2023年以來(lái)，儲(chǔ)能廠商已公布擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃有近70項(xiàng)，總投資4717.19億元，規(guī)劃儲(chǔ)能電池及系統(tǒng)總計(jì)擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能超900GWh。

產(chǎn)能過(guò)剩，需求不振，資本遲疑…正成為儲(chǔ)能行業(yè)頭上的不斷積聚的烏云。但是，儲(chǔ)能領(lǐng)域中，工商業(yè)儲(chǔ)能崛起、液流電池起勢(shì)、構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能的走紅…等現(xiàn)況，或成為行業(yè)“撥開(kāi)迷霧”的關(guān)鍵。

現(xiàn)狀1 裝機(jī)量高增長(zhǎng)

中國(guó)，全球新型儲(chǔ)能市場(chǎng)冉冉升起的新星。2024年1月25日，國(guó)家能源局舉行新聞發(fā)布會(huì)。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年底，全國(guó)已建成投運(yùn)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)3139萬(wàn)千瓦/6687萬(wàn)千瓦時(shí)，平均儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)2.1小時(shí)。2023年新增裝機(jī)規(guī)模約2260萬(wàn)千瓦/4870萬(wàn)千瓦時(shí)，較2022年底增長(zhǎng)超過(guò)260%，近10倍于“十三五”末裝機(jī)規(guī)模。

根據(jù)此前國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局發(fā)布的《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，到2025年，新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模達(dá)3000萬(wàn)千瓦以上?？梢?jiàn)，截至2023年末，我國(guó)新型儲(chǔ)能已提前完成2025裝機(jī)目標(biāo)。

這主要得益于國(guó)家利好政策密集出臺(tái)，新型儲(chǔ)能的商業(yè)模式日漸成熟，系統(tǒng)初始投資成本持續(xù)降低。

現(xiàn)狀2 低價(jià)內(nèi)卷，跌幅接近腰斬

一邊是急劇擴(kuò)張的產(chǎn)能，一邊是隱隱失速的市場(chǎng)。梳理2023年的發(fā)展脈絡(luò)不難發(fā)現(xiàn)，儲(chǔ)能領(lǐng)域價(jià)格戰(zhàn)*先開(kāi)始來(lái)自結(jié)構(gòu)性過(guò)剩的電芯領(lǐng)域，隨即引爆直流側(cè)系統(tǒng)價(jià)格持續(xù)走低，繼而交流側(cè)系統(tǒng)價(jià)格戰(zhàn)不斷下探。

儲(chǔ)能電芯平均價(jià)格從2023年初的0.9元-1.0元/Wh下降至年末的0.4元-0.5元/Wh，價(jià)格直接腰斬。與此同時(shí)，相比年初，儲(chǔ)能系統(tǒng)平均價(jià)格降至約0.8元/Wh，下降40%，亦接近腰斬。

現(xiàn)狀3 儲(chǔ)能IPO之路現(xiàn)“撤回潮”

2023年8月，證監(jiān)會(huì)宣布階段性收緊IPO（首次公開(kāi)發(fā)行）節(jié)奏，促進(jìn)投融資兩端的動(dòng)態(tài)平衡。不少儲(chǔ)能企業(yè)開(kāi)始減慢IPO步伐。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2023年儲(chǔ)能領(lǐng)域相關(guān)投融資事件將近400起，融資規(guī)?；蜻_(dá)到千億以上，有超百家儲(chǔ)能領(lǐng)域企業(yè)排隊(duì)沖刺IPO，超過(guò)20家企業(yè)完成IPO，但也有超過(guò)20家儲(chǔ)能相關(guān)企業(yè)終止上市。網(wǎng)傳原因是證監(jiān)會(huì)認(rèn)為部分儲(chǔ)能企業(yè)缺少核心競(jìng)爭(zhēng)力。

現(xiàn)狀4 工商業(yè)儲(chǔ)能發(fā)展加速

隨著中國(guó)各地峰谷價(jià)差進(jìn)一步拉大，疊加鋰電池成本下降，工商業(yè)儲(chǔ)能IRR(內(nèi)部收益率)穩(wěn)步提升，經(jīng)濟(jì)性越來(lái)越明顯。工商業(yè)儲(chǔ)能成為儲(chǔ)能賽道中增速*快的分支。2023年用戶側(cè)工商業(yè)儲(chǔ)能裝機(jī)量（鋰電池儲(chǔ)能系統(tǒng)）或?qū)⒔咏?GWh，2024-2025年仍將保持高增速，要知道2022年這一市場(chǎng)的總規(guī)模僅為數(shù)百M(fèi)Wh。

工商業(yè)儲(chǔ)能近兩年因井噴式增長(zhǎng)，吸引資金密集進(jìn)場(chǎng)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年以來(lái)，我國(guó)新增注冊(cè)儲(chǔ)能企業(yè)超過(guò)5萬(wàn)家，平均每天有超過(guò)150家新企業(yè)進(jìn)入儲(chǔ)能領(lǐng)域。從裝機(jī)容量看，僅2023年1—6月，我國(guó)新增工商業(yè)儲(chǔ)能裝機(jī)容量就達(dá)到2826.7千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)1231%。行業(yè)規(guī)模/市場(chǎng)需求增長(zhǎng)的速度趕不上企業(yè)數(shù)量/行業(yè)產(chǎn)能增長(zhǎng)的速度。

2023年是業(yè)界公認(rèn)的工商業(yè)儲(chǔ)能元年。由于應(yīng)用場(chǎng)景廣泛，并隨著峰谷電價(jià)、電力現(xiàn)貨等利好政策發(fā)布，工商業(yè)儲(chǔ)能行業(yè)出現(xiàn)“一哄而上”的景象。不過(guò)，受不同地方分時(shí)電價(jià)政策、補(bǔ)貼政策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)等影響，工商業(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)差異將持續(xù)擴(kuò)大，短期內(nèi)江、浙、粵等省區(qū)將占據(jù)絕大部分市場(chǎng)需求，部分企業(yè)將率先在區(qū)域市場(chǎng)形成品牌知名度和渠道影響力。

以浙江為例，浙江省能源局近日印發(fā)《浙江省用戶側(cè)電化學(xué)儲(chǔ)能技術(shù)導(dǎo)則》，這是全國(guó)首個(gè)用戶側(cè)儲(chǔ)能技術(shù)導(dǎo)則。這是一個(gè)信號(hào)，是對(duì)市場(chǎng)秩序的規(guī)范，是對(duì)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)、建而不投等亂象頻發(fā)的約束。

現(xiàn)狀5 戶儲(chǔ)市場(chǎng)“急轉(zhuǎn)而下”

2023年以來(lái)，戶儲(chǔ)市場(chǎng)加速降溫已成行業(yè)公認(rèn)的事實(shí)，與2022年的盛況相比可謂“冰火兩重天”。根據(jù)標(biāo)普全球（S&P Global）的數(shù)據(jù)，全球戶用儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨量在2023年第二季度首次同比下降，這也是有記錄以來(lái)首次出現(xiàn)下降——同比下降2%。

2023戶用儲(chǔ)能H1出貨量約為6GWh，全年預(yù)期下調(diào)明顯。基于此，戶儲(chǔ)企業(yè)的**要?jiǎng)?wù)是清庫(kù)存。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，2023全年歐洲戶用儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到9.57GWh，下半年庫(kù)存消化將達(dá)到約4.47GWh，預(yù)計(jì)戶儲(chǔ)庫(kù)存出清將持續(xù)到2023年底、2024年初。

現(xiàn)狀6 儲(chǔ)能電芯從280Ah到300+Ah迭代

隨著儲(chǔ)能市場(chǎng)的日漸蓬勃，儲(chǔ)能電池產(chǎn)品正向大容量發(fā)展。2023年之前，280Ah方形電池憑借大容量、高安全、高能量密度以及成熟的量產(chǎn)工藝，快速實(shí)現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)的滲透。2023年起，為順應(yīng)未來(lái)儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模更大、容量更大趨勢(shì)，儲(chǔ)能市場(chǎng)主要集中在300Ah+大容量電池上展開(kāi)競(jìng)速。截至2023年末，寧德時(shí)代、億緯鋰能、蜂巢能源、瑞浦蘭鈞、南都電源、鵬輝能源、海辰儲(chǔ)能、贛鋒鋰業(yè)近30家國(guó)內(nèi)電池廠商已相繼推出300Ah以上容量的電芯產(chǎn)品。

300Ah+儲(chǔ)能電池的密集推出，反映了儲(chǔ)能市場(chǎng)的正向增長(zhǎng)和技術(shù)迭代。更進(jìn)一步，為布局未來(lái)市場(chǎng)，部分電池企業(yè)已展開(kāi)500Ah+、600Ah+、1000Ah+、刀片電池等技術(shù)儲(chǔ)備。

現(xiàn)狀7 20尺5MWh液冷儲(chǔ)能系統(tǒng)角逐

在電芯容量提升的同時(shí)，5MWh+儲(chǔ)能系統(tǒng)時(shí)代也已經(jīng)到來(lái)。2023年，至少有20家儲(chǔ)能企業(yè)相繼發(fā)布基于314Ah/320Ah大電芯的20尺5MWh儲(chǔ)能系統(tǒng)。

儲(chǔ)能單體規(guī)模提升，電池簇并聯(lián)數(shù)量增加，電池散熱、均衡等問(wèn)題凸顯，對(duì)安全和溫控技術(shù)的要求也更高，液冷方案正替代風(fēng)冷成為主流的儲(chǔ)能系統(tǒng)冷卻技術(shù)。2023年，關(guān)于風(fēng)冷與液冷之爭(zhēng)已毫無(wú)懸念，液冷成為各大廠商爭(zhēng)相推出液冷產(chǎn)品。根據(jù)高工產(chǎn)研(GGII)預(yù)測(cè)，2025年液冷方案市場(chǎng)占比將超過(guò)50%。

現(xiàn)狀8 儲(chǔ)能出海，全球賽道醞釀新變化

出海，成為儲(chǔ)能的關(guān)鍵詞。從全球市場(chǎng)來(lái)看，中國(guó)、美國(guó)、歐洲目前是全球前三大儲(chǔ)能市場(chǎng)。據(jù)歐洲儲(chǔ)能協(xié)會(huì)測(cè)算，至2030年需部署200GW左右的儲(chǔ)能，即每年新增14GW；至2050年需部署600GW儲(chǔ)能，即2030年后每年新增20GW。海外市場(chǎng)方面，分析人士表示，歐美市場(chǎng)由于電力市場(chǎng)化程度高，盈利能力較好，已經(jīng)成為中國(guó)頭部?jī)?chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的重要業(yè)務(wù)布局方向。在海外有布局儲(chǔ)能相關(guān)業(yè)務(wù)的上市公司主要為陽(yáng)光電源、天合光能、科華數(shù)據(jù)、上能電氣、鵬輝能源、億緯鋰能、欣旺達(dá)、科陸電子、固德威、盛弘股份、東方日升、派能科技、科士達(dá)等。

現(xiàn)狀9 構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能初入大眾視野

從“跟網(wǎng)”到“構(gòu)網(wǎng)”，2023年，構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能初步進(jìn)入大眾視野。這要求在新能源側(cè)的儲(chǔ)能系統(tǒng)上增加新型控制策略，使其具備同步發(fā)電機(jī)或者類似同步發(fā)電機(jī)的頻率調(diào)節(jié)和電壓控制能力，形成構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能系統(tǒng)。原因是新能源發(fā)電占比快速提升，電力系統(tǒng)逐漸呈現(xiàn)“雙高”（高比例可再生能源、高比例電力電子設(shè)備）特征，電力系統(tǒng)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)、運(yùn)行機(jī)理、功能形態(tài)等正在發(fā)生深刻變化，低慣量、低阻尼、弱電壓支撐等問(wèn)題凸顯，電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

現(xiàn)狀10 液流電池商業(yè)化提速

液流電池具備本征安全的特點(diǎn)，在高安全性要求的儲(chǔ)能領(lǐng)域中具備優(yōu)勢(shì)，雖然液流電池正處于商業(yè)化初期，但隨著長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能趨勢(shì)逐漸明朗，液流電池?zé)岫戎辉霾粶p。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2023年我國(guó)液流電池產(chǎn)能規(guī)劃已超過(guò)90GWh,投資金額超417億，簽約/在建/投產(chǎn)項(xiàng)目近40個(gè)。液流電池發(fā)展顯著提速，2025年國(guó)內(nèi)液流電池出貨量將超過(guò)10GWh(按4小時(shí)測(cè)算，含出口)，復(fù)合增速超90%。